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用穩定幣規避弱勢法幣的風險可行嗎?


最近,與本地貨幣掛鉤的穩定幣需求漸長。

不可否認,對于一些弱勢法定貨幣的國家來說,當地居民可能更青睞于選擇穩定幣,因為它更容易在移動應用程序和去中心化交易所流通,一些企業甚至使用穩定幣來對沖本地貨幣高波動性的風險。

下面,星球君(微信:o-daily)就和大家一起來看看究竟是什么原因導致這種狀況發生。

強勢貨幣和弱勢貨幣的基礎知識

當一個貨幣的價值隨著時間的推移相對于其他貨幣價值下降時,它就會成為弱勢貨幣,并且在貨幣市場上表現疲軟。弱勢貨幣的出現通常伴隨一些常見的市場特征,比如通貨膨脹、經常賬戶赤字、或是進口水平比出口水平高很多。

此外,貨幣疲軟的其他原因還可能歸咎于國家特定的變量,比如治理不善等,當然也取決于該貨幣與其他貨幣和商品的交易表現。

在確定貨幣強弱的時候,有三個最重要的因素需要被考慮進去,它們分別是:利率、經濟政策和穩定性。

1、高利率對投資者更具吸引力,也會增加貨幣本身的實力。

2、實施嚴苛的財政紀律和抑制通貨膨脹的經濟政策,也可以增強貨幣。

3、社會穩定同樣吸引投資,但這需要對法治有堅定的承諾,并且連貫執行建設性的政策。

相比于貨幣的整體實力,穩定性可能更加重要。因為強勢貨幣會讓出口成本變得更高,相對地,弱勢貨幣會讓進口成本變得更高,因此確保較低的波動性,維持貨幣穩定才是關鍵。

如果一個國家的經濟狀況表現非常糟糕,通常來說其貨幣價值會下架,但事實并非總是如此。有時候,某個國家的貨幣看似強勢,可能是因為他們在通貨膨脹過程中實施了控制措施。

強勢貨幣和弱勢貨幣排名

如果我們把強勢貨幣排個名次的話,可能很多人會和星球君(微信:o-daily)一樣感到驚訝,因為與普遍看法相反,美元并非是全球最強大的貨幣。實際上,在2019年1月更新的全球貨幣排行榜里,美元僅位列第九名,前八位分別是科威特第納爾、巴林第納爾、阿曼里亞爾、約旦第納爾、英鎊、開曼群島元、歐元和瑞士法郎,第十名是加拿大元。

而五個最弱的貨幣分別是:伊朗里亞爾、越南盾、印尼盾、幾內亞法郎和老撾基普。

讀到這里,相信很多社區小伙伴和星球君(微信:o-daily)一樣產生了個疑慮:委內瑞拉主權玻利瓦爾貨幣難道不是最弱的貨幣嗎?實際上,委內瑞拉主權玻利瓦爾已經不再是全球最弱的十種貨幣了,因為他們此前重新調整了面額——這也是政府經常采用的一種應對超高通脹的措施。

仔細研究一下弱勢法幣

貨幣排名當然不會一成不變,所以如果從“加密貨幣”的角度去思考貨幣的時候,評估強弱可能更多地應該看看哪些貨幣更容易被攻擊。

美國知名財經博客Zerohedge去年報道稱,法國興業銀行(SocGen)開發了一個“總漏洞和凈漏洞”積分卡,旨在評估未來一段時間內哪個貨幣風險最大。在這個評估模型中,考慮到了財政赤字、短期資本流動、短期外債、外匯計價債券、海外債券所有權、以及儲備金充足率等因素,最終評估出全球五個最弱勢的法幣是:

1. 土耳其里拉

2. 南非蘭特

3. 馬來西亞林吉特

4. 印度盧比

5. 印尼盾

實際上,當我們分析貨幣強弱的時候,市場在某些情況下可能并不是主要因素。

比如在 2015 年 8 月到 2016 年1 月這五個月時間里,全球風險資產出現了大幅拋售現象。當時除了日元上漲了 6.6%,其他主要貨幣和市場都大幅下挫,比如歐元下跌了 1.2%、瑞士法郎下跌 2%、英鎊下跌 9%、盧布下跌 22.6%。

穩定幣會是規避弱勢法幣風險的好出路嗎?

但值得注意的是,這五個月期間全球表現最好的貨幣竟然是比特幣,其價格從 2015 年 8 月的 284 美元上漲到了 2016 年1 月的 378 美元,漲幅達到了驚人 33%。人們也因此提出了一個問題:

加密貨幣在貨幣走弱的時候能夠發揮作用嗎?他們又能夠帶來什么好處呢?

加密貨幣是一種對沖。

比特幣和其他加密貨幣(比如穩定幣)與傳統金融市場建立聯系的一種方式,就是他們能夠成為人們投資組合多樣化的“候選者”。簡單來說,人們會覺得加密貨幣是一種與傳統貨幣“不相關”的資產,因此如果將其納入到自己的投資組合之中就能作為一種對沖經濟衰退的選擇。

最近,富達投資宣布將加密貨幣納入到旗下客戶的投資選擇中,這件事也證明了“加密貨幣是一種對沖”的觀點正在日益普及。但是,還有另一種加密貨幣可以用來減輕弱勢貨幣帶來的負面影響——它就是穩定幣。

穩定幣是另一種出路

就現階段而言,使用穩定幣作為降低弱勢貨幣風險的手段似乎尚未受到主流媒體的關注。

如果你想要使用穩定幣來規避持有弱勢貨幣的風險,其實有一種簡單的方法:首先,你可以在一些現金交易網絡里使用現金購買比特幣,然后將其轉換成基于其他本地貨幣的穩定幣、或是類似比特幣這種具有價值存儲特質的加密貨幣。

舉個例子,如果你現在持有菲律賓比索(PHP),只需將現金兌換成stable.PHP,然后再交易到BitUSD。

利用穩定幣作為降低弱勢貨幣風險的一大好處,就是你不愿擔心常規貨幣匯率產生的影響。更重要的是,穩定幣的選擇其實也很多,假如你出于某種原因不完全相信 BitUSD 能夠保持價值,那么也可以使用與其他法定貨幣掛鉤的穩定幣,比如 BitJPY、sparkdex.HKD,、BitEUR、BitGold,你甚至可以將自己的一部分資產直接放入到比特幣或以太坊中。

從某種程度上,穩定幣讓我們有機會創建一個功能齊全的外匯市場,幫助人們更輕松地逃離弱勢貨幣,無需支付昂貴的交易費用或擔心資本管制,這也是穩定幣可以用來應對疲軟貨幣的好方法之一。

(作者:Moni)



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